엔씨소프트(036570) 지금이 제일 싼 기업인가?

 

 

 

엔씨소프트가 실적을 미리 발표했다

 

 

 

 

매출액 또는 손익구조 15%이상 변동이 생겨서 그런듯하다

 

실적이 내 예상과 다르게 그리 좋지못하다

 

 

순이익이 전년대비 -14%가 된다

 

 

사유는 로열티 매출의 감소라고 한다

 

 

 

 

 

 

 

엔씨소프트는 3년간 상승률이 어마무시했다

 

무려 26만원에서부터 시작해서 67만원까지

 

고공행진을 했다 

 

 

 

 

 

 

 

19년 당기순이익은 저게 아니고 3600억이라고 보는게맞다

 

 

 

3600억이 순이익이라 하였을 때 현재 시총 14조면

 

per가 38이다

 

정말 비싸긴 드럽게 비싼 주식이다

 

 

 

 

 

 

 

 

내가 한가지 간과한 것이 있다면 

 

엔씨 매출의 대부분이 한국인 것을 생각하고 해외매출이 적다는 생각을했는데

 

어차피 중국의 판호를 제외하고는 

 

korea 시장이 생각보다 작지 않구나? 라는 생각이 들었다

 

 

 

 

 

 

 

표를보면 리니지m을 통해 엄청난 성장을 이루어냈다

 

리니지m이 개돼지m이라고 불릴동안 엔씨는 그만큼 성장했다

 

 

 

 

 

 

 

 

사실 US에서는 먹힐 일이 거의 없을 것 같고

 

중국, 대만, 일본이 그나마 가능성이 커보인다

 

특히 중국이 정말 큰 시장인데 판호때문에 아쉬운부분이 있다

 

 

 

 

 

 

 

 

 

정말 재미있는게 모바일게임이 다른 PC게임 모든 걸 쌈싸먹는다

 

 

 

 

 

 

모바일게임이 리니지M밖에 없는데(3분기 리포트라 리니지M뿐임)

 

그냥 그 게임하나가 지금까지 나온 모든 PC겜을 압살해버렸다

 

 

 

 

 

내가 봤던 문제이자 강점이 될 수 있는 지역별 매출구성이다

 

코리아 시장에서 엄청난 돈을 뽑아내고있다

 

 

 

 

MMORPG가 모바일로 오고있다

 

 PC와 모바일의 경계를 지우고 

 

어떻게보면 엔씨는 새로운 장르를 만들어버린 걸지도 모른다

 

 

 

 

 

 

PC게임으로 RPG를 하게되면 어쩔 수 없이 인생을 갈아넣어야 한다

 

과금구조가 있건 없건 갈아넣어야 한다

 

근데 엔씨는 모바일게임에 자동사냥+페이투윈을 적절히 조합하여

 

기존 RPG 게임의 틀을 부숴버렸다

 

 

너가 게임을 계속하지 않아도 돼 돈만 더 내면 강해질 수 있고

 

사냥은 자동사냥하면 됨

 

 

이게 게임이냐? 라고 말할 수도 있는데

 

내가 정말 돈이 많다면 혹은 내가 정말 게임안에서 군림하고싶다면

 

충분히 페이할만한 사람들이 있다는점이다

 

 

엔씨의 강점은 바로 파워인플레이션이 적다는 것인데

 

좋게말하면 운영을 진짜 잘한다는 것이다

 

던파나 메이플 같은 게임들은 인기는 많으나 파워인플레가

 

굉장히 심한게임들이다 게임을 1년만쉬어도 내 최강템은 쓰레기가 되어있다

 

하지만 엔씨는 다르다

 

 

 

 

리니지M과 리니지2M이 나올 당시 

 

많은 게임 리뷰어들은 리니지를 욕했지만

 

유튜버 펭귄몬스터님은 그러지않았다

 

리니지가 잘되는점에 집중했다

 

 

https://www.youtube.com/watch?v=gzv9SXUBCRY

 

 

https://www.youtube.com/watch?v=zcJnvSy-Lis

 

 

https://www.youtube.com/watch?v=5E2yZf_kK5E&t=5s

 

 

 

 

리니지한테 돈을 받았네 뭐니 소리를 들어가면서

 

그 게임에 대한 이해를 무시하는 일반게임유저들을 보며 여러 생각이 든다

 

한 때는 나도 그런 게임유저로 리니지같은 

 

페이투윈의 절정에 다른 게임들을 싫어하고는 했는데

 

그건 순전히 내가 저 게임 판에 낄 수 없기 때문이었을 것이다

 

 

아마 내가 강화할 돈이 몇백억씩 있고 실제로 그렇게 강해진다면

 

엔씨게임이 정말 재밌었을거라는 생각도 든다

 

 

안그럴거같지만

 

리니지는 그런게임이다

 

 

 

 

https://www.youtube.com/watch?v=h38hhOwd4Vw&t=753s

 

리니지가 정말 망했을거라면 20년이 아니라 2년안에 망했을 것이다

 

그동안 엔씨는 리니지2, 아이온, 블소를 출시하며

 

개발력을 키우고 리니지M을 내놨다

 

 

 

 

 

 

 

그리고 이제는 아이온, 블소도 모바일화 시키려고하고있다

 

 

언제 나올지는 알 수 없으나

 

굉장한 스토리를 가지고 있다고 볼 수 있다

 

현재 마켓 매출 1,2위가 전부 리니지이다

 

 

 

http://m.dcinside.com/board/aoegame/10736542

업계 희소식 ..... 린저씨 세대교체 진행 中 ...jpg - 중세게임 갤러리

 

 

 

굉장히 재밌는건 리니지M과 2M이 서로 치고박고 싸우는 그림이 아니라는 것이다

 

사실 하는 사람들은 똑같이 30-40대들이다

 

 

 

 

http://m.dcinside.com/board/aoegame/10775060

정보)리니지2m은 정말로 20대 유저들이 많은걸까? - 중세게임 갤러리

 

반박글을 통해 알 수 있다

 

 

 

 

나는 엔씨의 현재 주가나 실적 이런것보다도

 

이 기업의 게임 개발능력+페이투윈 모델능력 자체를 높게 평가하고싶다

 

영업이익 5천억을잡고 한 30배를 줘야하는 지금이 비쌀 수 있지만

 

리니지2M이 나오고 아이온, 블소의 모바일이 나온다면?

 

미래의 영익 1조기업을 지금 싸게 살 수 있을지도 모르겠다는 생각이든다

 

 

 

물론 우려가 없는 것은 아니다

 

개인적으로는 해외매출비중이 조금씩 늘어났으면 하는 바람이 크긴하고

 

지금 20대들이 소비력을 많이 가진 30-40대가 되었을 때

 

엔씨를 할지가 좀 의문이긴하다

 

 

근데 결국은 게임이 재밌으면 하게되어있어서

 

엔씨는 어떻게든 모객을하고 충성도를 높일듯 싶다

 

 

https://blog.ncsoft.com/all-time-favorite-games-40-20200212/

내 인생의 게임 #40 리니지

 

흥미로운 글이다

 

리니지는 인간의 욕망 그 자체를 게임 안에 담은 것이라는데

 

게이머 입장에선 뭔가 반은 맞고 반은 틀린 것 같다

 

아마 내가 엔씨게임을 반만 해봐서 그런 것 같다

 

 

 

그저 이 기업에 대한 개인적인 생각은 가격만 많이 내려와줬음 좋겠고

 

한 주가 너무 비싸서 액면분할도 화끈하게 해주면 고맙겠다는 생각이다