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필립모리스(PM) 재무정리 및 밸류주식/알트리아 2021. 12. 31. 02:34
1.손익계산서 여느 담배회사들이 다 그렇듯 매출이나 영업이익은 정체 그러나 훌륭한 매출총이익률과 영업이익률 담배비즈니스가 가지고있는 강점과 단점이 그대로 다 드러나있는듯하다. 연구개발비용으로 적지않은돈을 썼다는걸 알 수 있다. 2.대차대조표 진짜 이것만보면 와 필립모리스 망하나? 이런 생각이들겠지만 미국의 미칠듯한 주주환원의 결과가 아닐까싶다. 발행주식수가 계속 줄고있다. 자사주매입 -> 활활태움 3.현금흐름표 영업활동현금흐름과 재무활동현금흐름을볼때 이 기업은 번돈을 전부 배당해주네? 과연 이런 기업에 미래가 있을까싶지만... 펀드스미스에 당당하게 있는 필립모리스(제일 마지막) 5년넘게 주가가 재미가없는데 그냥 홀딩하는게.. 이유가 있을거라고본다. 4.밸류에이션 그래도 세계1위 담배기업인데 ㅠㅠ
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philip morris(NYSE: PM) 4Q20 실적과 컨퍼런스콜주식 2021. 2. 5. 23:30
우선 서두에서 밝히자면 난 PM의 주주는 아니라.. 엄청 대충보았다. MO라고해서 진득하게 보진않았지만.. 정말 훑어보는 수준으로봄 근데 사실 별다를게 없는 컨퍼런스콜이라고 생각이되고 여전히 아이코스를 필두로한 PMI의 전략의 방향성은 크게 바뀌지 않았다는 사실이다. 담배회사들이 드라마틱한 실적을 발표할리 만무하고 눈에띄는 숫자는 마진율인데 애널리스트도 그 부분을 콕 집어서 물어본다. 제조업 마진이 맞습니까 휴먼? HTU제품들이 전통 연초담배들의 볼륨의 하락을 막는 것에는 무리가 있어보인다. 인도네시아.. KT&G도 열심히 파보고있는 시장인데, 여긴 이미 PMI가 꽉 잡고있다. 아이코스 유저에대한 것도 사실 난 좀 회의적인게 기존 연초 유저들이 스윗칭 하는 부분이 크지않나? 뭔가 새로운 시장을 연 느낌보..