더블유게임즈(192080) 가격은 거들뿐

 

 

 

 

더블유게임즈 종목번호 192080

 

 

짧게 기록해보려고함

 

19년 10월 11일 추정 PER 8.53

 

일단 이게 게임주 PER인가 굉장히 의심스러운 PER를 받고있으며

 

시가총액은 9660억원

 

 

이 회사는 영업이익률이 정말 개쩌는 회사라

 

BM에 대한 생각을 꼭 한번 하게 된다

 

저런 영업이익률.. 진짜 게임회사라도 좀 힘든데

 

엔씨소프트같은 프리미엄 주식에서나 나올법한

 

영업이익률.. 근데 PER가 왜이래.. 

 

 

 

 

각설하고 

 

 

 

2분기 프레젠테이션 내용인데 

 

순이익이 299억으로 나름 steady하게 찍힘

 

마음에 드는 부분은 성수기 비수기가 있지만 시클리컬처럼

 

정말 한동안 ㅈ되는 사업이 아니라는점

 

 

 

 

 

 

DDI 쪽이 굉장히 두드러지는데

 

더블유 라인업도 나쁘지않음

 

기타 라인업은 뭐 바라지도 않음

 

기존 카지노게임에서의 M/S 확보가 중요

 

 

 

 

그래서 회사의 방향도 카지노 게임에 대해 올인하고있음

 

언데드네이션? 없어도 크게 상관없음 

 

애초에 개발력있게 만든 게임이 아니기때문에

 

저런 게임으로 승부보겠다고 CAPEX 늘리면

 

주주로서는 굉장히 슬플듯

 

하지만 개인적인 생각엔 카지노시장에 나름 올인하는 모습을 보이고

 

아마 DDI 부채를 다 갚고나면 또 중소규모로 카지노 게임 회사를 인수하여

 

M/S를 확보하지 않을까

 

조심스럽게 예상해봄

 

 

이 기업의 장점은 성장에도 있지만

 

(성장이 둔화된 느낌은 있을 수 있음)

 

CAPEX가 거의 없다는 것이 장점임

 

이게 개발력이 없다는 걸수도 있지만

 

굳이 카지노게임에서 개발력이 승부수가 아니라는 것을

 

보여주는 결과일 수 있음

 

로우바둑이가 뭐 그래픽이 뛰어나서 하는게 아니듯

 

물론 장기간 회사가 성장하기 위해서는 어느정도 개발력이 뒷받침 되어야한다 생각함

 

펄어비스를 주로 보는데 흠

 

펄어비스도 그간 많은 조정을 거치면서 개인적으로

 

밸류에이션을 통한 트레이딩도 괜찮다고 생각함

 

 

 

뭐 방어주 성격은 아니지만 PBR 밴드를 보아도 하단을 찍었고

 

PER 또한 밴드 하단에 위치한 것을 볼 수 있음

 

 

 

 

이 회사 주가는 현재 좀 암울한데

 

모멘텀이 무엇이 있을까 생각해보면

 

정말 누구나 다 아는내용이지만

 

 

1. 자회사 DDI의 상장

 

2. 상장한 돈으로 다른 카지노게임 회사 인수 후 M/S 늘리기

 

3. DDI 부채 상환 (아마 내년 1~2분기 쯤 완료할듯)

 

 

 

대충 이정도로 보고 있다

 

나는 하락의 원인이 BM이 흔들리거나 마켓쉐어가 떨어지거나

 

그런것이 아니라면 홀딩할만하다고 생각한다

 

정말 주식을 하면서 느끼는건

 

가격은 거들뿐이라는 것이다

 

회사의 이익이 안정적이라면 

 

아니면 성장 중이라면 가격이 떨어지는건 오히려 고마운 일이라고 생각한다

 

문제는 이익이 그러기를 잘 예측해야...ㅎㅎ

 

 

최근에 올랐다가 다시 하락중인 컴투스도 작성해보는 걸로

 

 

요즘느끼는거지만 좀 알짜기업들 같은 경우엔

 

공부를 많이해서 모니터링이 필요할 것 같다

 

모니터링 후 밸류에이션 하단에 위치해있다고 느낄 때

 

매수 후 적정 가격에 도달하거나 어느정도 수익을보면 파는것도

 

괜찮은 플레이가 되지 않을까 한다

 

 

KT&G가 그러했고 엔씨소프트는 요즘 잘 안떨어지지만 그것도 그렇고

 

LG생활건강도 그렇고 애초에 이런 주식들이 잘 안떨어짐..

 

 

결국은 역시 공부밖에 답이없다