뒤늦게 살펴보는 KT&G 3Q21 실적발표

 

 

매출 7.2%증가 이유는? 국내외 HNB 판매량 증가, 해외담배법인 성장

 

영익 2.3%감소 이유는? 수출담배 감소 및 KGC등 비담배 주요 연결법인 회복 지연

 

순이익 29.3%증가 이유는? 외화환산이익증가

 

 

요약하자면 국내외 HNB가 잘되었고 해외담배법인 성장으로 탑라인은 증가했지만

 

수출담배는 감소하고 KGC등 비담배 연결법인이 나락가서 영익은 감소함

 

그와중에 외화환산이익증가로 순이익은 떡상...

 

 

이런거보면 순이익이 얼마나 왜곡된 숫자인지 보여주는듯...

 

외화환산으로 저렇게 증가할 수가 있나...

 

 

 

KT&G의 매출에서는 이 부동산의 숫자가 자꾸 신경쓰인다

 

저게 '0'이 되지는 않겠지만 아마 내년부터는 줄 것이 확실하기때문이고 

 

앞으로 저런 이익률은 달성하기 힘들 것이기 때문이다.

 

 

 

국내 총수요는 7.1% 감소

 

M/S는 조금씩이나마 올라가는중

 

슬슬 담배 가격 올릴때가 된 것 같은데

 

 

 

 

 

HNB도 M/S가 39.6%다

 

아이코스와 글로를 상대로 잘해주고있다고 생각

 

(비중이 적어서 그렇지...)

 

 

 

 

해외담배도 판매량이 확 줄었다.

 

이 회사는 중동지역이 핵심인데 시장의 총수요가 감소하다뇨...

 

담배도 어렵다.

 

 

 

 

그래도 2Q보다는 괜찮아서 다행이지만 YoY로는 왜이러냐..

 

진짜 홍삼 떡실신해버렸네

 

 

 

 

그저 안습...

 

 

 

 

현금및현금성 자산은 증가하고 매출채권은 거의 그대로

 

투자부동산도 마찬가지이고..

 

 

 

 

 

 

3분기 누적 OCF 1조 2천억

 

 

 

 

KGC는 넘기고..

 

 

 

 

사실 이번 실적발표보다 더 중요한것은 주주환원정책

 

 

 

https://news.naver.com/main/read.naver?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=374&aid=0000263438 

금연보다 주주가 더 무섭네…KT&G 통 큰 주주환원

 

통 큰 주주환원이란다.

 

 

KT&G는 2023년까지 3년간 내외부 성장투자비를 제외하고 보유한 현금과 이 기간 동안 발생하는 잉여현금흐름을 활용해 2조7,500억 원 규모의 주주환원을 실시하겠다고 밝혔습니다.

구체적으로 보면, 3년간 배당금으로 1조7,500억 원을 쓰고, 배당성향을 최소 50% 이상으로 유지할 방침입니다.

우선 올해 배당금도 당기순이익 예상 규모를 감안하면 지난해 주당 4,800원과 비슷한 수준이 될 것으로 보입니다.

나머지 1조 원으로는 자사주를 매입할 예정인데, 당장 올해 안에 3,500억 원 규모의 자사주 매입을 진행합니다.

 

 

 

한번 살펴볼까?

 

 

 

 

일단 내년 22년 2월 4일까지 3400억가량 매입하기로한다.

 

이렇게 3번만하면 1조 채워질듯..

 

근데 자사주를 매입하기만하고 소각하지않는 이 회사 믿을 수 있을까?

 

 

https://news.naver.com/main/read.naver?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=008&aid=0003749390 

KT&G, KT&G 재단에 200억 규모 현금+자사주 증여

http://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=155243 

 

회사측 말로는 장내로는 안던졌다고하지만

 

솔직히 장내로 던지든 손바꿈하든간에 주식이 소각된건 아니라

 

언제든지 CASH로 쓸 수 있다고 암시하는거같다.

 

 

아무튼 존나맘에 안드는데 뭐 일단 사주는게 어디야...

 

 

 

 

 

배당은 1조 8천억가량 쓴다고하는데

 

 

 

주주가 빙다리 핫바지로 보이냐

 

너네 원래 이만큼 썼어.. 6천억잡고 3년잡으면 그냥 평소랑 똑같이 주겠다는 말아니여..

 

자사주매입했으니 올릴 껀덕지는 있겠다만

 

사실 그럴려고 자사주 매입하는거 아니냐?

 

 

 

암튼.. 자사주매입을 하는건 고마운 일이지만 얼른 털고싶은 마음이 드는것도 사실이다 ㅡㅡ