신대양제지(016590) - 대표가 중요한 이유

 

권혁홍대표

 

 

내가 사진 않았지만 째려보고있는 기업이 있는데

바로 신대양제지이다

신대양제지는 제지업으로 나름의 과점형태를 이루고있는 섹터이며

로컬플레이어로 나름의 해자가 있는 종목이다

 

 

 

 

일단 밸류측정을해보자면

당기순이익이 작년에 720억정도 찍혔다(네이버엔 안뜨지만 공시기준) 

그 전년도는 980억정도 찍혔고

근데 시가총액이 2000억이다..



거의 뭐 3년정도만 이익이 유지되면 시가총액만큼 번다는 이야기다

보통 이런기업은 실적이 잠깐 반짝하거나 그런류의 회사들이 많은데

제지업이 과연 그럴까? 라는게 내생각이다

 

 

일단 사업자체가 해자가 있으며 앞으로 잘될것인가 하는 물음에는 불확실성이 있지만

택배사업이 잘되는 한 잘될 것이며 폐지가격이 치솟지않는이상

 

원재료 가격의 수혜를 입을 것이라 생각한다

그리고 현금흐름도 타 업체보다 훌륭하다는점도 있고(후에 M&A로 마켓쉐어 상향가능)

 

기업 자체로만보고 사업 자체로만보면 정말 좋은기업이다



근데 이번 주주총회 이야기를 얼핏 들었는데

좀 놀라웠다

 

그냥 가격 비교를 주가로 한다는 것도 웃겼고 (타사대비 얼마더 비싸잖아요~ 이런수준)

 

(가격을 이야기할 땐 결국 시가총액이다 주식수X주식가격이니까)

 

웃자고 한 소리겠지만 주총에서 웃자고 할 수 있음? 주가가 곤두박질 치는데?

 

 

아무튼 2020년 주주총회가 맞단말인가? 

아직 한국은 멀었구나 이런 생각이 정말 많이 들었다

 

 

https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=018&aid=0002940724

팀 쿡 "친환경 정책 불만 있으면 주식 팔아라"

 

 

팀쿡도 14년에 친환경 정책 불만있으면 주식팔라고했다

근데 뭐 그건 팀쿡이라 가능한얘기가 아니라 대표가 가고자 하는 방향이 있기 때문에 인정할 수 있는 부분인데 

신대양제지 이건 어디서 인정을 해야할 지 모르겠다

승계작업도 해야되고 어차피 주가올라서 얻는 이익보다 그냥 우리 연봉 올리면됨 ㅋㅋ

 

 

 

53% 깝 ㄴㄴ해

 

 

 

진짜 대표가 대주주가 얼마나 중요한지 깨닫게되는 사건이다

솔직히 이 정도 PER에, 사업에 폐지가격도 좋고 주가가 말안된다고 생각했는데

이제보니까 말이 될 것도 같다. 

아니 지금도 주가는 말이 안되는데 말이 안되는 주가를 냅두는 대표를 보고있으니

투자하고싶다는 생각이 싹 사라진다

 

 

뭐 오를 수 있겠지 현금이 쌓이고 배당 많이 줄 수 있는데

글쎄 과연 배당소득세를 내면서까지 주주들에게 돈을 풀려고 할까?

 

  

 

http://www.newspim.com/news/view/20161223000181

[종목이슈] 신대양제지, 오너 지분 관계사에 매각..승계작업 가속화

 

 

16년에는 오너 지분을 관계사에 블록딜 해버렸다

 

거의 뭐 대놓고 ㅋㅋㅋㅋ

 

 

 

 

 

https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=031&aid=0000531360

정의선, 현대차·모비스 397억원 추가 매입…사흘간 총 677억

 

 

 

주가가 떨어질 때 정의선은 추가매입하고 그러던데..

 

 

 

 

 

https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=009&aid=0002894951

`세금폭탄` 에 가업승계 포기 中企人 많아

 

예전 기사를 찾아보니 

 

 

 

가업승계의 롤모델이시란다

그치 상속세 다내고 내 피같은 회사 못물려주지

 

누가 그러더라

역지사지로 생각하라고

대표입장에서 주주총회열면 주주들은 다 내 돈 뺏으러 오는애들이라고 ㅋㅋㅋ

내가 힘들게 일군 이 회사는 내꺼고 니들껀 아니라는 생각

 

충분히 들 수 있는 생각이긴한데

 

 

 

난 주주니까 역지사지로 그딴 생각하는 대표 주식을 살 필요까진 없는거같다

 

약간 5000억미만 회사들은 잘 째려봐야되는 거 같다는게 내 생각이다

 

 



사실 그래서 신대양제지의 끝이 어떨지 궁금하다

대표가 이래도 주가는 오를까? 과거를 보면 뭐 실적대박나면서 오르긴했었는데

좀 불투명한 거 같다 

 

실적이 좋아진거지 배당을 미치도록 확대하거나 자사주를 매입하거나 하진 않았기 때문이다

피터린치가 주가는 결국 실적따라간다고 했는데 그 실적들이 다 대주주 연봉이나 일감몰아주기로가면?

현금 왕창번거 까보니까 어디 이상한곳으로 줄줄 나가고 있으면 개빡칠듯..

 

 

 

 

+

 

 

 

 

여기는 현재 내가 투자하고있는 회사의 이사, 감사 보수현황이다 (9월 보고서)

 

 

보수총액 15억정도

 

주주총회 승인금액 50억정도

 

 

참고로 주가가 많이 떨어졌지만 내 RATING으론 1조 밸류는 받아야되는 회사다

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

이건 신대양제지

 

주주총회 승인금액은 50억이고

 

보수총액은 17억 실화냐?

 

 

물론 내가 투자한 회사보다 신대양제지가 더 좋을 수 있지

 

신대양제지도 지금은 2천억이지만 1조 밸류 받을 수 있지..

 

저 정도 보수를 받을만한 

 

 

 

가 족같은 회사

 

 

 

훌륭한 가족 이사님들과 함께하는 회사라면 ㅎㅎㅎ

 

 

 

 

대표VS사업BM

 

 

누가 이길것인지 계속 지켜봐야겠다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

그나저나 주주총회도 그렇고 대표마인드도 그렇고

 

내가 투자한 회사가 선녀로 보일 지경이다