더블유게임즈 21년 3분기 실적발표 및 컨퍼런스콜

 

 

영업수익은 전년대비 감소함 비수기라서 그랬다고는 하는데 전체적으로 시장이 쪼그라든건 아닌지..?

 

그래도 올해 전체적으로 flat한 모습이다.

 

영업이익은 481억을 찍었다.

 

참고로 펄어비스가 3q 102억  컴투스가 3q 129억 넷마블이 266억이다.

 

순이익도 432억(감가상각 빠진게 점점 효과를 보는듯)

 

 

 

매출대비 돈버는순위로 따지자면 괜찮은회사인데 지금 시장은 그딴게 중요한게 아니라고 보는중

 

메타버스할거냐?

 

nft관련 게임없냐? 

 

개쩌는 신작없냐? 등등등 당장 버는돈 말고 future를 말하라고 울부짖는중

 

 

 

 

 

3분기 누적으로는

 

영업이익 1475억원

 

에비따로는 1706억원

 

순이익으로는 1222억원이다.

 

 

영익 2000억가까이 버는회사.. 지금 1조 3200억

 

물론 올해 1조 부근까지도 갔었음 ^^..

 

 

 

 

 

 

더블다운카지노

 

더블유카지노

 

이 2개 게임으로 17년도부터 지금까지 계속 장사해먹고있다.

 

 

 

 

 

 

매출단이 yoy로 12.9% 감소했지만

 

영업비용이 yoy로 17.1% 감소했다.

 

 

플랫폼비용도 줄었고 마케팅비용도 좀 줄었음(전체 매출의 약 20%정도 쓴거보면 과거대비 많이 쓰긴했다)

 

인건비도 이번 분기 많이 늘줄 알았는데 크게 안늘었다. (앞으로 많이 늘려나??)

 

 

 

돈을 계속버니까 현금이 쌓이고있다.

 

현재 나스닥상장+회사채공모를 통하여 4000억+@를 가지고있는데

 

이 돈으로 무엇을 할까?

 

언데드월드도 좋긴하지만 딱봐도 돈이 적게들어간 게임으로보이고 그런 개발능력은 부족해보임

 

정말 3~4년사이에 인건비랑 게임사들 몸값이 너무 올라갔다..! 

 

즉 게임을 만들고 유지하는 비용이 비싸짐

 

그래서 주요 게임사들 실적이 많이 훼손되었다.

 

(그러고보면 컴투스는 그렇게 회사를 사놓고도 캐쉬가 저정도 남아있던걸로 기억하는데 ㅡㅡ...)

 

 

 

 

 

 

갑분배

 

갑자기 분위기 배당..

 

OCF기준 25%를 챙겨준다고?

 

1600억원 가정했을 시 25%면 400억인데 더블유가 작년에 얼마 배당해줬더라?

 

 

 

 

350원 배당해주는데 60억썼다.

 

그럼 지금배당에서 6배에서 7배를 더 챙겨줄 수 있다는건데

 

2100원에서 2450원까지 줄 수 있다는건가?

 

7만원기준 3%~3.5%되는 배당률이다.

 

높지는않지만 그래도 0.6에비하면 거의 폭탄배당이네...

 

 

하지만 한편으로는 아쉬운게

 

나는 더블유게임즈 수준에서는 배당보다는 성장을위해 모르빵하는게 맞지않나 생각한다.

 

배당을 한다는 것 자체가 현금을 지금 어떻게 써야할지 모르겠다는 말처럼 들리네...

 

현금 쟁여놨던 컴투스조차 이렇게 배당을 주진 않았건만 

 

김가람대표에대한 나의 안목이 틀렸던걸까 화끈한 M&A를 기대했는데 쩝

 

 

 

 

 

 

나중에 전화해서 물어볼 것들을 정리해보자면

 

 

1. 매출이 전년대비 감소했는데 DAU나 MAU감소가 있었던 것은 아닌지?

    시장이 축소되고있는건 아닌지? 아니면 오프닝으로인해 그런건지?

 

2. 인건비 가이던스

 

3. 언데드월드 성과 그리고 신작게임들 개발현황

 

4. M&A관련해서 게임사들 몸값이 너무 비싸져 인수합병에 어려움이 없는지?

 

 

 

 

다음은 컨퍼런스콜 

 

이번 컨콜은 진짜 어이가없을정도로 아무도 안옴..

 

성종화애널만오고 기존에 왔던 애널들도 다 안왔다. 진짜 무관심의 기업인듯?

 

사실 업데이트할만한 내용이 없어서일지도

 

 

 

 

이베스트 성종화

Q NFT계획에 대해서 구체적으로 설명좀?

 

A

 

현재 소셜카지노 애플, 구글에서 서비스하고있고 NFT결제를 미국내에서는 허용하고있지 않음

최근 NFT 결제수단으로 결합해서 PC플랫폼을 통해서 카지노와 결합된 게임들이 서비스되고있다.

저희도 카지노 섹터를 기준으로 봤을때는 NFT와 블록체인 생각하고있습니다.

특히나 카지노 컨텐츠, 운영경험에 대해 

 

기존 소셜카지노와 크게 다르지않기때문에 이에대해서는 장점을 가지고있다고봅니다.



Q NFT게임을 기존 소셜카지노 장르이외 다른 게임들로 만들 것인지?

A

 

NFT게임에 대해서 접목할 수 있는지의 여부는

 

기존 소셜카지노 한정해서 하는 것만이 아니라 새로 개발되는 게임도 고려하고있다.

 

 

 

일단 DDC나 DDI는 절대 NFT나 코인관련해서 환금성을 띄면 안되기때문에 안할거고

 

새로만드는게임은 가능성이 있어보인다. 근데 더블유 개발 규모나 마케팅능력을 봤을땐 힘들지않을까싶네

 

일단 사람을 끌어모아야하는데 그걸 못하니... 

 

이러니 저러니 이회사는 돈만잘벌고 꿈이없는 회사가 되어버렸다.

 

 

 

 

오늘 게임주 자체가 엄청나게 오르고있다.

 

NFT, 메타버스... 돈이 엄청 될지는 잘 모르겠는데 일단 가고있다.

 

 

 

 

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잘못 이야기한것이 있다.

 

별도 영업활동현금흐름 기준이기때문에 저게 아니라

 

kdo님의 글을 살펴보면

 

https://blog.naver.com/kdo987/222564816953

더블유게임즈_배당정책 공시(주주환원)

 

 

68600원 기준 1.7%..

 

그래 저렇게 많이 줄리가없지 ㅎㅎ..심지어 ddi는 상장까지했는데 그럴 수도 없을것이고