알트리아(MO) 재무정리 및 밸류

알트리아에 대해서 짧게 얘기해보자면

 

필립모리스가 03년에 뉴욕에 법인을 세우고 그게 '알트리아'

 

그리고 각종 규제가 심해지면서 08년에 필립모리스 인터내셔널이 분사해서 나왔다.

 

당연히 전세계 장사하는 pmi가 더 큰 회사다.

 

 

 

 

1.손익계산서

 

 

 

흡연율은 계속 줄고있다고 하는데 매출은 나름 견고함

 

물론 영업이익의 성장은 정체되어있다.

 

근데 판관비 조절이 예술이네

 

 

 

 

2.대차대조표

 

 

 

 

전에 KT&G 대차대조표랑 엄청 비교되는걸 볼 수 있음..

 

부채가 엄청나다. 

 

심지어 점점 늘어남

 

 

 

 

 

 

 

3.현금흐름표

 

 

18년에는 대망의 크로노스와 JUUL의 투자..

 

근데 이제 22년인데 인수 효과는? 

 

JUUL은 아직도 쳐맞고있어서 더이상 상각할게없는수준이고

 

크로노스도 대마초는 언제 연방법 통과하나...ㅠ

 

그와중에 열심히 말보로로 돈벌어서 배당주고있구나

 

자사주매입 열심히해서 배당증액하려고 이번년도엔 땅도팔고 와인사업도팔았다.

 

주주환원에 진심이구나

 

너무 진심인데..

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.밸류에이션

 

 

밸류에이션은 뭐.. 허허..

 

담배가 요새 다 이렇죠 뭐